O FII Guardian Real Estate (GARE11) é um fundo imobiliário que se destaca por sua estratégia de investir em imóveis diversificados, com foco em inquilinos de alta qualidade e contratos de locação atípicos. Em abril de 2025, o fundo continuou a demonstrar solidez financeira, alta liquidez e rentabilidade atrativa, consolidando sua posição como uma das principais opções no mercado de fundos de tijolo. Este artigo resume os principais documentos divulgados pelo fundo, abordando seu desempenho, gestão e perspectivas.
O Relatório Gerencial de fevereiro de 2025 destaca a proposta do GARE11 de oferecer uma solução diversificada em imóveis, com foco em renda estável e valorização de ativos. O fundo possui um patrimônio líquido de R$ 1,35 bilhões, com uma taxa de administração entre 0,94% e 1,00%, e um dividend yield anual de 12,7%. Com uma vacância de 0%, o portfólio é composto por 39 imóveis, totalizando 512,4 mil m² de área locável, com um prazo médio de locação (WAULT) de 12,7 anos, garantindo previsibilidade de receita.
Em fevereiro, o fundo alcançou uma rentabilidade total de 3,67%, impulsionada por um dividendo de R$ 0,083 por cota e pela venda do imóvel BRF VISA, que gerou maior liquidez (R$ 546 milhões) e impactou positivamente a estrutura de capital. A alavancagem líquida de 25% é considerada saudável, e a liquidez no mercado secundário foi robusta, com um giro de R$ 110,3 milhões e uma base de 326.345 cotistas. O portfólio, com 74% de ativos de renda urbana e 26% de logística, é locado para inquilinos como GPA, Carrefour e Grupo Mateus, reforçando a qualidade dos ativos.
A reapresentação do Relatório Gerencial de fevereiro de 2025 reitera os principais pontos do documento original. O fundo manteve um patrimônio líquido de R$ 1,35 bilhões, com dividend yield anualizado de 12,7% e valor de cota de R$ 7,99. A rentabilidade mensal de 3,67% foi impulsionada pela venda do imóvel BRF VISA, que gerou um lucro bruto de R$ 71,5 milhões. A alavancagem de 25% e a liquidez de R$ 546 milhões asseguram a capacidade de honrar obrigações financeiras por mais de 10 anos.
O portfólio, distribuído em 9 estados, mantém a diversificação com 74% de renda urbana e 26% de logística, todos com contratos atípicos. A gestão ativa e a presença do fundo em mais de 30 carteiras recomendadas indicam confiança do mercado, com perspectivas de valorização da cota baseadas em múltiplos de negociação favoráveis em relação aos concorrentes.
O Informe Mensal Estruturado, referente a março de 2025, apresenta o GARE11 com um patrimônio líquido de R$ 1,34 bilhões e ativo total de R$ 1,44 bilhões. Com 147.458.223 cotas emitidas, o valor patrimonial por cota é de R$ 9,10. O portfólio inclui R$ 634,4 milhões em cotas de outros fundos imobiliários e R$ 101,2 milhões em CRIs, refletindo uma estratégia focada em ativos geradores de renda estável.
As despesas de administração (0,122%) e custódia (0,0015%) indicam eficiência operacional. O fundo possui R$ 282,4 milhões em valores a receber, o que reforça sua liquidez. Com 340.284 cotistas, o GARE11 demonstra ampla aceitação no mercado, com uma base de investidores composta majoritariamente por investidores em geral.
O Aviso aos Cotistas de abril de 2025 anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 0,08 por cota, com pagamento em 08/05/2025. Com o preço da cota em R$ 8,82, o retorno mensal foi de 0,94%. Essa distribuição reforça a consistência do fundo em oferecer renda mensal aos cotistas, alinhada à sua proposta de estabilidade financeira.
Em abril de 2025, o GARE11 consolidou sua posição como um fundo imobiliário de destaque, com alta liquidez, rentabilidade robusta e um portfólio diversificado de imóveis locados a inquilinos de alta qualidade. A venda do imóvel BRF VISA fortaleceu a estrutura de capital, enquanto a gestão ativa e a baixa vacância garantem previsibilidade de receita. Com uma base crescente de cotistas e presença em carteiras recomendadas, o fundo segue como uma opção atrativa no mercado.
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