O Patria LOG FII (HGLG11) teve um desempenho notável em janeiro de 2025, consolidando sua posição como um fundo de investimento imobiliário robusto no segmento logístico. Com uma gestão ativa e foco em imóveis de alta qualidade, o fundo apresentou resultados financeiros positivos, expansão de seu portfólio e uma rentabilidade acima de indicadores de mercado como o IFIX. Este artigo resume os principais eventos e informações divulgados nos documentos do fundo referentes ao último mês, destacando sua performance e estratégias.
Relatório Gerencial
O HGLG11 registrou uma receita total de aproximadamente R$ 50,6 milhões em janeiro de 2025, com um lucro médio de R$ 43,8 milhões, impulsionado pelo recebimento de aluguel trimestral da Volkswagen, que contribuiu com R$ 12,1 milhões. O rendimento por cota foi de R$ 1,10, pago em fevereiro. Apesar de um leve aumento nas vacâncias física (8,7%) e financeira (6,5%) devido à devolução de espaço pelo Mercado Livre, a rápida relocação para a Electrolux demonstrou a resiliência do portfólio. Obras como a de Itupeva foram concluídas, e renovações de aluguéis, como em Goiânia, resultaram em aumentos superiores a 30%. A rentabilidade de 1,79% superou o IFIX, que caiu 3,07%, enquanto o patrimônio líquido atingiu R$ 5,498 bilhões, com uma cota patrimonial de R$ 162,73.
Informe Trimestral Estruturado
O fundo, constituído em maio de 2010 e administrado pelo Banco Genial S.A., mantém uma carteira diversificada com baixa vacância (média de 15,15% em alguns imóveis e 0% em outros) e inadimplência praticamente nula. Suas receitas de aluguéis no trimestre somaram R$ 108,28 milhões, com um resultado líquido de R$ 303,43 milhões. Contratos de longo prazo (54,04% com mais de 36 meses) e indexados ao IPCA garantem estabilidade. Aquisições como a fração de 49% do Syslog Galeão e galpões em Goiânia reforçam a estratégia de expansão, enquanto a liquidez é sustentada por R$ 101,33 milhões em renda fixa.
Informe Mensal Estruturado
Com 33,787 milhões de cotas emitidas e 493.996 cotistas em 31 de janeiro de 2025, o HGLG11 apresentou um ativo total de R$ 6,62 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 5,50 bilhões. A rentabilidade efetiva mensal foi de 0,4675%, com um dividend yield de 0,6746%. O fundo investe majoritariamente em imóveis de renda acabados (R$ 5,36 bilhões) e possui uma estrutura de capital saudável, com um passivo de R$ 1,12 bilhão, incluindo R$ 37,17 milhões de rendimentos a distribuir e R$ 205,42 milhões em obrigações de aquisição.
Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Em janeiro, o regulamento do fundo foi ajustado para atender à Resolução nº 175/22 da CVM. Uma das mudanças foi a inclusão da divulgação da remuneração dos prestadores de serviços no site da gestora, fixada em 0,6% ao ano sobre o valor de mercado das cotas. Correções de erros materiais na denominação social também foram feitas, mantendo a conformidade normativa sem alterar a essência das operações.
Rendimentos e Amortizações
O fundo anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 1,10 por cota, com pagamento marcado para 18 de março de 2025, reforçando sua consistência na entrega de proventos aos cotistas.
Conclusão
Janeiro de 2025 foi um mês de resultados sólidos para o HGLG11, marcado por uma gestão eficiente, expansão estratégica e rentabilidade atrativa. A valorização de 4,81% nos imóveis, a conclusão de obras e a rápida absorção de vacâncias reforçam a capacidade do fundo de gerar valor. Com uma alavancagem conservadora de 11% e um portfólio diversificado, o HGLG11 se destaca como uma opção interessante para investidores no setor logístico.
FiiAlerta
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