O Fundo de Investimento Imobiliário Pátria Renda Urbana (HGRU11) atravessou um período de desempenho sólido em março de 2025, refletindo a resiliência de sua gestão ativa e estratégias bem definidas em um cenário econômico desafiador. Com base nos documentos disponíveis, este artigo resume os principais eventos e resultados do fundo no mês anterior, destacando sua performance financeira, operações estratégicas e perspectivas para os cotistas.
Relatório Gerencial
Em fevereiro de 2025, o HGRU11 registrou uma receita de R$ 25,7 milhões e um lucro de R$ 20,4 milhões, impulsionado pela venda da Loja Pernambucanas de Ibiporã, que gerou um ganho de R$ 1,36 milhão. O rendimento por cota foi de R$ 0,90, pago em março, enquanto o fundo manteve uma liquidez elevada, com volume mensal de R$ 88,7 milhões. Apesar da queda de 15,8% no valor da cota em 2024 devido à volatilidade do mercado, a gestão destacou a força do portfólio, com vendas 25% acima do valor patrimonial e vacância estável. As obras no empreendimento Dutra 107 avançaram, com foco na otimização dos ativos.
Informe Mensal Estruturado
O fundo apresentou uma rentabilidade efetiva mensal de 0,735% em março, composta por 0,0235% de rentabilidade patrimonial e 0,7115% de dividend yield. Com um patrimônio líquido de R$ 2,94 bilhões e valor patrimonial por cota de R$ 126,52, o HGRU11 mantém uma base sólida. Seus ativos totais somam R$ 3,38 bilhões, com 87% alocados em direitos sobre bens imóveis, evidenciando uma estratégia focada em renda. A gestão híbrida e ativa busca maximizar retornos, equilibrando um passivo de R$ 443,19 milhões.
Fato Relevante
Em março, o fundo anunciou um rebalanceamento de sua carteira de índice internacional, programado para 21 de março de 2025, seguindo a metodologia periódica do índice. Gerido pelo Pátria Investimentos e administrado pelo Banco Genial, o HGRU11 informou que a alteração visa ajustar a composição dos ativos, com a última mudança realizada em dezembro de 2024. A gestão está disponível para esclarecimentos aos cotistas.
Demonstrações Financeiras
As demonstrações financeiras de 2024, auditadas pela Grant Thornton, mostraram um patrimônio líquido de R$ 2,94 bilhões, com 99,02% investido em propriedades avaliadas por fluxo de caixa descontado. O lucro líquido de 2024 foi de R$ 244,838 mil, com distribuição de R$ 236,624 mil aos cotistas (95% do resultado). A rentabilidade média das cotas caiu para 9,33% em 2024, ante 14,74% em 2023, refletindo desafios macroeconômicos. A gestão destacou a mitigação de riscos como vacância e inadimplência.
Informe Anual Estruturado
Em 2024, o HGRU11 distribuiu R$ 236,62 milhões em rendimentos, com um resultado caixa de R$ 244,50 milhões. Operando no segmento híbrido desde 2018, o fundo possui 106 ativos imobiliários avaliados em R$ 2,91 bilhões. A estratégia para 2025 inclui desinvestimentos e aquisições focadas em inquilinos de alta qualidade, além do avanço no projeto Dutra 107. O cenário econômico de 2024, com Selic entre 11,75% e 12,25%, impactou o IFIX (-5,89%), mas o fundo segue resiliente.
Rendimentos e Amortizações
Em março, o fundo anunciou a distribuição de R$ 0,90 por cota, paga em 14 de abril de 2025, com retorno mensal de 0,76%, considerando o preço da cota de R$ 118,66. Esse rendimento reflete a consistência na geração de renda para os cotistas, alinhada à estratégia de longo prazo do HGRU11.
AGO - Carta Consulta
O Banco Genial convocou os cotistas para a Assembleia Geral Ordinária, a ser votada até 30 de abril de 2025, para aprovar as demonstrações financeiras de 2024. A votação ocorre eletronicamente via plataforma Cuore, garantindo praticidade e transparência. A gestão reforça a importância de dados atualizados para participação efetiva dos investidores.
Conclusão
Março de 2025 foi um mês de consolidação para o HGRU11, com resultados financeiros positivos, estratégias de desinvestimento bem-sucedidas e avanços em projetos estruturais. Apesar dos desafios do mercado, o fundo mantém uma gestão focada em valorização patrimonial e geração de renda, oferecendo aos cotistas uma combinação de liquidez e rentabilidade. O rebalanceamento da carteira e a atenção aos riscos reforçam sua adaptabilidade.
FiiAlerta
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