O FII Guardian Real Estate (GARE11) é um fundo imobiliário que se destaca por sua estratégia de investir em imóveis diversificados, com foco em inquilinos de alta qualidade e contratos de locação atípicos. Em abril de 2025, o fundo continuou a demonstrar solidez financeira, alta liquidez e rentabilidade atrativa, consolidando sua posição como uma das principais opções no mercado de fundos de tijolo. Este artigo resume os principais documentos divulgados pelo fundo, abordando seu desempenho, gestão e perspectivas.
Relatório Gerencial
O Relatório Gerencial de fevereiro de 2025 destaca a proposta do GARE11 de oferecer uma solução diversificada em imóveis, com foco em renda estável e valorização de ativos. O fundo possui um patrimônio líquido de R$ 1,35 bilhões, com uma taxa de administração entre 0,94% e 1,00%, e um dividend yield anual de 12,7%. Com uma vacância de 0%, o portfólio é composto por 39 imóveis, totalizando 512,4 mil m² de área locável, com um prazo médio de locação (WAULT) de 12,7 anos, garantindo previsibilidade de receita.
Em fevereiro, o fundo alcançou uma rentabilidade total de 3,67%, impulsionada por um dividendo de R$ 0,083 por cota e pela venda do imóvel BRF VISA, que gerou maior liquidez (R$ 546 milhões) e impactou positivamente a estrutura de capital. A alavancagem líquida de 25% é considerada saudável, e a liquidez no mercado secundário foi robusta, com um giro de R$ 110,3 milhões e uma base de 326.345 cotistas. O portfólio, com 74% de ativos de renda urbana e 26% de logística, é locado para inquilinos como GPA, Carrefour e Grupo Mateus, reforçando a qualidade dos ativos.
Relatório Gerencial (Reapresentação do Documento)
A reapresentação do Relatório Gerencial de fevereiro de 2025 reitera os principais pontos do documento original. O fundo manteve um patrimônio líquido de R$ 1,35 bilhões, com dividend yield anualizado de 12,7% e valor de cota de R$ 7,99. A rentabilidade mensal de 3,67% foi impulsionada pela venda do imóvel BRF VISA, que gerou um lucro bruto de R$ 71,5 milhões. A alavancagem de 25% e a liquidez de R$ 546 milhões asseguram a capacidade de honrar obrigações financeiras por mais de 10 anos.
O portfólio, distribuído em 9 estados, mantém a diversificação com 74% de renda urbana e 26% de logística, todos com contratos atípicos. A gestão ativa e a presença do fundo em mais de 30 carteiras recomendadas indicam confiança do mercado, com perspectivas de valorização da cota baseadas em múltiplos de negociação favoráveis em relação aos concorrentes.
Informe Mensal Estruturado
O Informe Mensal Estruturado, referente a março de 2025, apresenta o GARE11 com um patrimônio líquido de R$ 1,34 bilhões e ativo total de R$ 1,44 bilhões. Com 147.458.223 cotas emitidas, o valor patrimonial por cota é de R$ 9,10. O portfólio inclui R$ 634,4 milhões em cotas de outros fundos imobiliários e R$ 101,2 milhões em CRIs, refletindo uma estratégia focada em ativos geradores de renda estável.
As despesas de administração (0,122%) e custódia (0,0015%) indicam eficiência operacional. O fundo possui R$ 282,4 milhões em valores a receber, o que reforça sua liquidez. Com 340.284 cotistas, o GARE11 demonstra ampla aceitação no mercado, com uma base de investidores composta majoritariamente por investidores em geral.
Rendimentos e Amortizações
O Aviso aos Cotistas de abril de 2025 anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 0,08 por cota, com pagamento em 08/05/2025. Com o preço da cota em R$ 8,82, o retorno mensal foi de 0,94%. Essa distribuição reforça a consistência do fundo em oferecer renda mensal aos cotistas, alinhada à sua proposta de estabilidade financeira.
Conclusão
Em abril de 2025, o GARE11 consolidou sua posição como um fundo imobiliário de destaque, com alta liquidez, rentabilidade robusta e um portfólio diversificado de imóveis locados a inquilinos de alta qualidade. A venda do imóvel BRF VISA fortaleceu a estrutura de capital, enquanto a gestão ativa e a baixa vacância garantem previsibilidade de receita. Com uma base crescente de cotistas e presença em carteiras recomendadas, o fundo segue como uma opção atrativa no mercado.
FiiAlerta
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