O Fundo de Investimento Imobiliário Guardian Real Estate (GARE11) é reconhecido por sua estratégia de investir em imóveis diversificados, com foco em contratos atípicos e inquilinos de alta qualidade, garantindo estabilidade e previsibilidade de renda. Em maio de 2025, o fundo continuou a demonstrar solidez financeira e crescimento, conforme detalhado nos documentos analisados. Este artigo resume os principais pontos dos relatórios e informes do GARE11, destacando sua performance, gestão ativa e perspectivas futuras.
Relatório Gerencial
O Relatório Gerencial de março de 2025 destaca o valor patrimonial do GARE11 em R$ 1,34 bilhões, com um dividend yield anual de 11,5% e uma taxa de administração entre 0,94% e 1,00%. Com 39 imóveis e uma área locável de 512,4 mil m², o fundo mantém uma vacância de 0% e um prazo médio de locação (WAULT) de 12,6 anos. A recente venda do imóvel BRF VISA otimizou a estrutura de capital, enquanto a carteira, composta por 74% de imóveis de renda urbana e 26% logísticos, permanece locada a inquilinos de primeira linha. O fundo registrou alta liquidez no mercado secundário, com giro de R$ 96,1 milhões e 340.284 cotistas, consolidando seu crescimento. A gestão ativa busca oportunidades de aquisições e vendas, e a seção "GARE na Mídia" reforça a transparência. A alavancagem é gerida com um colchão de disponibilidades que cobre quase 10 anos de obrigações, posicionando o GARE11 como um FII híbrido robusto.
Informe Trimestral Estruturado
O Informe Trimestral Estruturado, referente ao período iniciado em fevereiro de 2024, detalha a operação do GARE11, que conta com 147.458.223 cotas e é administrado pelo Banco Daycoval. O fundo, voltado para investidores qualificados, possui uma carteira diversificada, com destaque para três imóveis de renda acabados (Cachoerinha, Canoas/RS e São José dos Campos), que representam 28,38% da receita, todos com vacância e inadimplência zeradas. Nos ativos financeiros, o fundo investe em FIIs (como Annecy 59 e Artemis 2022) e CRIs, contribuindo para sua liquidez. O resultado líquido trimestral foi de R$ 4,69 milhões, com receitas de aluguéis de R$ 2,50 milhões e um resultado financeiro acumulado de R$ 25,22 milhões. Os rendimentos a pagar somam R$ 10,44 milhões, refletindo o compromisso com os cotistas.
Informe Mensal Estruturado
O Informe Mensal Estruturado de abril de 2025 reporta um patrimônio líquido de R$ 1,335 bilhões e um ativo total de R$ 1,434 bilhões, com valor patrimonial por cota de R$ 9,05. A alocação inclui R$ 410,3 milhões em imóveis, R$ 630,68 milhões em cotas de outros FIIs e R$ 104,27 milhões em CRIs. As despesas de administração e custódia são de 0,13510% e 0,00160%, respectivamente. O fundo possui 354.439 cotistas e valores a receber de R$ 282,40 milhões, sem pendências de vendas de imóveis. A ausência de vínculos familiares entre cotistas sugere uma base diversificada de investidores.
Rendimentos e Amortizações
O Aviso aos Cotistas de maio de 2025 anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 0,08 por cota, com pagamento em 06/06/2025. Com o preço da cota em R$ 8,72, o retorno mensal foi de 0,95%, reforçando a consistência na geração de renda para os investidores.
Conclusão
Em maio de 2025, o GARE11 consolidou sua posição como um fundo imobiliário de destaque, com uma gestão ativa que combina estabilidade de renda, diversificação de ativos e liquidez no mercado secundário. A ausência de vacância, a qualidade dos inquilinos e a eficiência na gestão de alavancagem reforçam sua atratividade. A venda estratégica de ativos e o crescimento no número de cotistas demonstram a confiança do mercado no fundo. Para investidores que buscam acompanhar o desempenho do GARE11 e outros FIIs, o FiiAlerta é uma ferramenta valiosa.
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