O Fundo de Investimento Imobiliário Guardian Real Estate (GARE11) passou por eventos significativos em março de 2025, refletindo sua estratégia de gestão ativa e foco na criação de valor para os cotistas. Com um portfólio diversificado e uma administração sólida liderada pelo Banco Daycoval S.A. e pela Guardian Gestora Ltda., o fundo enfrentou um cenário econômico desafiador, mas demonstrou resiliência e capacidade de gerar resultados positivos. Este artigo resume os principais acontecimentos com base nos documentos disponíveis, destacando a venda de um imóvel, a gestão do portfólio e as perspectivas para os investidores.
Fato Relevante: Venda do Imóvel BRF VISA
Em março de 2025, o GARE11 concluiu a venda de um imóvel localizado em Vitória de Santo Antão, Pernambuco, locado para a Brasil Foods S.A. (BRF), por R$ 273.442.170,00, com pagamento parcelado em até 24 meses. A operação foi um marco para o fundo, permitindo a quitação de uma dívida de R$ 144.944.527,04 e aumentando as disponibilidades em R$ 128.497.642,96. O lucro bruto gerado foi de cerca de R$ 71.500.000,00, com uma Taxa Interna de Retorno (TIR) de 28% ao ano, equivalente a IPCA+20,72% ou 250% do CDI. Esse resultado reforça a capacidade do fundo de realizar operações vantajosas, otimizando sua estrutura de capital e gerando retorno expressivo.
Relatório Gerencial: Resiliência e Lucro
O Relatório Gerencial de março detalha a performance do GARE11 em um contexto de inflação elevada e juros altos, que pressionaram o IFIX com uma queda de 3,07% em janeiro. Apesar disso, o fundo manteve vacância zero e ausência de inadimplência, sustentado por um portfólio de 40 imóveis (66% renda urbana e 34% logísticos) com contratos atípicos. A venda do imóvel BRF VISA reduziu a alavancagem para 23% e elevou as disponibilidades para R$ 555,8 milhões, fortalecendo a saúde financeira. A distribuição de R$ 0,083 por cota em janeiro, com um dividend yield anual de 12,7%, e a liquidez de R$ 140 milhões em negociações destacam a estabilidade e o apelo do fundo entre os 314.231 cotistas.
Informe Mensal Estruturado: Estrutura Financeira
O Informe Mensal de fevereiro de 2025 revelou um patrimônio líquido de R$ 1.354.331.211,04 e um ativo total de R$ 1.459.611.899,77, com um valor patrimonial por cota de R$ 9,18. Apesar de uma rentabilidade patrimonial e dividend yield de 0% no mês, o fundo mantém uma carteira diversificada, com R$ 410,3 milhões em imóveis, R$ 642,8 milhões em outros FIIs e R$ 96 milhões em CRIs. O passivo de R$ 105,3 milhões é bem gerido, indicando solidez financeira, embora a ausência de rendimentos em fevereiro possa sinalizar uma pausa estratégica na distribuição.
Rendimentos e Amortizações: Distribuição de Proventos
Em aviso aos cotistas, o GARE11 anunciou a distribuição de R$ 0,08 por cota como rendimento, com pagamento em 7 de abril de 2025. Com o preço da cota em R$ 8,60, o retorno mensal foi de 0,97%, evidenciando o compromisso da gestão em manter dividendos estáveis, dentro do guidance de R$ 0,083 a R$ 0,090 por cota. Essa consistência reforça a atratividade do fundo para investidores focados em renda passiva.
Informe Anual Estruturado: Perspectivas para 2025
O Informe Anual de 2024, projetando 2025, destaca os 9 ativos imobiliários do fundo, avaliados em R$ 1.452.193.579,22, apesar de uma desvalorização de 26,99% no último período. Com contratos atípicos de longo prazo e uma base de 292.367 cotistas, o GARE11 mantém uma estratégia de ganho de capital, investindo R$ 789,3 milhões em 2024. A gestão prevê uma recuperação em 2025, apostando na valorização patrimonial e na estabilidade proporcionada por sua carteira diversificada.
Conclusão
Março de 2025 foi um mês de consolidação para o GARE11, marcado pela venda estratégica do imóvel BRF VISA, que trouxe lucro significativo e fortaleceu a estrutura financeira do fundo. Apesar de desafios macroeconômicos, o GARE11 manteve sua resiliência, com vacância zero, alta liquidez e uma política de dividendos consistente. A gestão ativa e a diversificação do portfólio posicionam o fundo como uma opção sólida para investidores, com perspectivas otimistas para o restante do ano.
FiiAlerta
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