O fundo PÁTRIA RENDA URBANA - FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO (HGRU11) apresentou em maio de 2025 um desempenho robusto, com uma gestão ativa e um portfólio diversificado que continua a atrair investidores. Este artigo resume os principais documentos divulgados pelo fundo, destacando sua performance financeira, composição de ativos e perspectivas para o futuro.
Informe Mensal Estruturado
O Informe Mensal de abril de 2025 revelou que o HGRU11 possui 23.238.024 cotas emitidas, com um patrimônio líquido de R$ 2,917 bilhões e um ativo total de R$ 3,375 bilhões. O valor patrimonial por cota é de R$ 125,56, com despesas de administração e custódia bem controladas, representando 0,05268% e 0,00075% do patrimônio, respectivamente. O portfólio é composto majoritariamente por imóveis para renda (R$ 2,898 bilhões), além de cotas de FIIs (R$ 177,4 milhões), CRIs (R$ 116,2 milhões) e LCIs (R$ 112,2 milhões). Os valores a receber somam R$ 22,8 milhões, principalmente aluguéis, enquanto os passivos totalizam R$ 457,5 milhões, sem obrigações de aquisição de imóveis.
Informe Trimestral Estruturado
O Informe Trimestral detalhou que o HGRU11, iniciado em abril de 2019, opera no segmento híbrido com gestão ativa e prazo indeterminado. Com administração do BANCO GENIAL S.A., o fundo diversifica seus investimentos em imóveis de varejo e educação, apresentando uma taxa de vacância de 23,39% e inadimplência nula. A maioria dos contratos é atrelada ao IPCA, com prazos superiores a 36 meses, garantindo previsibilidade de receitas. O resultado líquido trimestral foi de R$ 75,4 milhões, com um acumulado financeiro de R$ 67 milhões, refletindo uma gestão eficiente e uma política de seguros bem estruturada, o que reforça a segurança para os investidores.
Rendimentos e Amortizações
O Aviso aos Cotistas anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 0,90 por cota, com pagamento em 13/06/2025. Com o preço da cota em R$ 122,55, o retorno mensal foi de 0,73%, consolidando o fundo como uma opção atrativa para quem busca renda isenta de imposto de renda.
Relatório Gerencial
O Relatório Gerencial destacou o desempenho positivo do HGRU11 em abril de 2025, com uma valorização de 3,6% no mês e 87% desde sua criação. O fundo distribuiu R$ 0,90 por cota, mantendo uma vacância física baixa (0,8%) e um prazo médio de contratos de 9,6 anos. A carteira, composta por 104 ativos em 16 estados, foca em varejo alimentício e educacional, com uma alavancagem financeira saudável de 6,3%. As obras do HGRU Passeio Dutra avançam, com 27% de progresso físico e entrega prevista para julho. O fundo mantém um yield médio acima de 10% ao ano, beneficiado por fatores macroeconômicos como a desvalorização do dólar e a expectativa de queda nos juros futuros.
Conclusão
O HGRU11 demonstrou em maio de 2025 solidez e consistência, com uma gestão ativa que equilibra diversificação, baixa vacância e rentabilidade atrativa. A valorização de 3,6% no mês, somada à distribuição de R$ 0,90 por cota e à perspectiva de crescimento com projetos como o HGRU Passeio Dutra, reforça sua posição como uma opção sólida para investidores. A estrutura de capital robusta e a transparência na comunicação com cotistas destacam o compromisso do fundo com a governança.
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