O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) é um fundo de investimento imobiliário (FII) focado em ativos de renda fixa, especialmente Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), com uma estratégia voltada para investimentos pós-fixados e de baixo risco de crédito. Em abril de 2025, o fundo apresentou resultados sólidos, com destaque para sua gestão ativa, distribuição de dividendos atrativos e o encerramento de uma nova emissão de cotas. Este artigo resume os principais documentos divulgados pelo fundo referentes ao mês de março de 2025, oferecendo uma visão clara do desempenho e das movimentações do KNCR11.
Relatório Gerencial
O KNCR11 encerrou março de 2025 com um patrimônio líquido de R$ 7,79 bilhões e 412.061 cotistas, mantendo uma cota patrimonial de R$ 101,70 e uma cota de mercado de R$ 104,70. O fundo distribuiu dividendos de R$ 1,04 por cota, gerando uma rentabilidade de 1,02% no mês, isenta de imposto de renda para pessoas físicas. A taxa média de retorno do fundo foi de CDI + 2,25% ao ano, com um prazo médio de 4,2 anos para os ativos.
A carteira do fundo apresentou alocação de 100,8% em ativos alvo, sendo 7,3% em LCI e 1,2% em instrumentos de caixa, sem eventos negativos de crédito. Em março, o fundo investiu R$ 392,0 milhões em novas operações, incluindo o CRI do Edifício Faria Lima Plaza e uma carteira de créditos pro-soluto da MRV, ambas com garantias robustas como alienação e cessão fiduciária de recebíveis. A liquidez do fundo permaneceu adequada, com um volume médio diário de transações de R$ 10,38 milhões.
A elevação da taxa Selic para 14,25% ao ano, decidida na última reunião do Copom, impactou positivamente os resultados do fundo, embora a gestão mantenha uma abordagem conservadora frente às incertezas econômicas. A diversificação da carteira, com foco em CRIs indexados ao CDI, reforça a estratégia de segurança e rentabilidade.
Formulário de Liberação para Negociação das Cotas
O KNCR11 liberou um documento estruturado relacionado à oferta pública de distribuição de cotas, registrado na B3. Este formulário detalha a liberação para negociação das novas cotas emitidas, mas não apresenta informações adicionais específicas no documento resumido.
Anúncio de Encerramento
Em abril de 2025, o KNCR11 anunciou o encerramento de sua 11ª emissão de cotas, captando R$ 712,58 milhões com a subscrição de 7.020.450 novas cotas. A oferta, registrada na CVM e aprovada em assembleia geral extraordinária, atraiu diversos tipos de investidores, com destaque para pessoas físicas, que adquiriram 6.140.693 cotas. A participação de investidores estrangeiros e pessoas jurídicas também foi significativa, demonstrando a confiança no fundo. As novas cotas estão programadas para negociação no mercado secundário após autorização da B3, com data de encerramento da oferta em 03 de abril de 2025.
Informe Mensal Estruturado
O informe mensal de março de 2025 detalha a composição financeira do KNCR11. O fundo registrou um patrimônio líquido de R$ 7,788 bilhões e um ativo total de R$ 8,601 bilhões, com um valor patrimonial por cota de R$ 101,70. Com 76.584.030 cotas emitidas e 392.197 cotistas, a maioria é composta por pessoas físicas (391.650), além de 3 corretoras/distribuidoras e 26 investidores não residentes.
O portfólio do fundo é composto por R$ 7,699 bilhões em CRIs, R$ 155,28 milhões em cotas de outros FIIs e R$ 565,11 milhões em LCI/LCA, evidenciando diversificação em ativos de renda fixa. As despesas de administração representaram 0,076% do patrimônio, e as do agente custodiante, 0,0051%. Não há valores a receber de venda de imóveis, mas o fundo contabilizou R$ 57.414,69 em outros valores a receber.
Rendimentos e Amortizações
O KNCR11 anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 1,16 por cota, a ser pago em 14 de maio de 2025. Com o preço da cota em R$ 103,04, o retorno mensal foi de 1,13%. Essa distribuição reforça a consistência do fundo em oferecer rentabilidade atrativa aos cotistas, alinhada à sua estratégia de investimentos em ativos pós-fixados.
Conclusão
O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) demonstrou, em abril de 2025, sua solidez e capacidade de gerar valor aos cotistas, mesmo em um cenário econômico desafiador. Com uma gestão ativa, o fundo manteve uma carteira diversificada e saudável, sem eventos negativos de crédito, e captou recursos significativos por meio de sua 11ª emissão de cotas. A distribuição de dividendos consistentes e o impacto positivo da elevação da Selic reforçam a atratividade do fundo para investidores que buscam segurança e rentabilidade em ativos de renda fixa.
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