O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) é um fundo de investimento imobiliário consolidado no mercado, focado em ativos de renda fixa, especialmente Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI). Em fevereiro de 2025, o fundo manteve sua trajetória de desempenho sólido, beneficiando-se de uma gestão ativa e de um cenário econômico favorável, com destaque para a alta da taxa Selic e a busca por investimentos seguros e rentáveis. Este artigo resume os principais acontecimentos do fundo no mês anterior, com base nos documentos disponíveis, oferecendo uma visão clara para investidores e interessados.
Relatório Gerencial
Em janeiro de 2025, o KNCR11 apresentou um patrimônio líquido de R$ 7,77 bilhões e 387.723 cotistas, com uma cota patrimonial de R$ 101,56 e uma cota de mercado de R$ 102,00 em 31/01/25. O fundo alocou 96,2% de seu patrimônio em ativos alvo, sendo 95,9% indexados ao CDI, com uma remuneração média de CDI + 2,32% ao ano. Os dividendos de R$ 1,07 por cota, a serem pagos em 13/02/2025, representaram uma rentabilidade de 1,05%, equivalente a 104% da taxa DI. Destaque para os investimentos de R$ 494,8 milhões em três operações, incluindo um edifício AAA da Brookfield, e uma liquidez saudável, com R$ 279,57 milhões transacionados no mês. A gestão segue atenta a oportunidades, mantendo uma carteira robusta e sem eventos negativos de crédito.
Informe Trimestral Estruturado
Com 76.496.194 cotas emitidas, o KNCR11, fundado em 2012, é voltado para investidores em geral e gerido pela Intrag Distribuidora. No trimestre encerrado em 31/12/2024, o fundo registrou um resultado líquido de R$ 209,68 milhões e um resultado financeiro de R$ 196,88 milhões, com um rendimento por cota de R$ 1,44. A carteira, focada em títulos de crédito como os da CibraSec e Opea Securitizadora, apresentou boa diversificação e liquidez, com R$ 880,20 milhões em títulos públicos e R$ 47.254,92 em disponibilidades. O acumulado financeiro de R$ 287,16 milhões reforça a solidez do fundo e sua capacidade de gerar valor consistentemente.
Informe Mensal Estruturado
Em janeiro de 2025, o fundo alcançou um ativo total de R$ 8,57 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 7,77 bilhões, com uma rentabilidade efetiva mensal de 1,06% e um dividend yield de 1,05%. A carteira incluiu R$ 7,32 bilhões em CRIs, R$ 554,58 milhões em LCIs e R$ 543,53 milhões em títulos públicos, demonstrando diversificação e liquidez robusta. As despesas administrativas e de custódia permaneceram baixas, e o passivo total de R$ 801,91 milhões, com rendimentos a distribuir de R$ 81,93 milhões, reflete uma gestão financeira equilibrada, mantendo a atratividade do fundo para os cotistas.
Rendimentos e Amortizações
Em aviso aos cotistas, o KNCR11 anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 1,07 por cota, com pagamento marcado para 17/03/2025. Esse valor reforça a consistência na geração de proventos, alinhada aos resultados apresentados nos relatórios anteriores, e destaca o compromisso do fundo em oferecer retornos atrativos e isentos de imposto de renda aos investidores.
Conclusão
Fevereiro de 2025 foi um mês de continuidade para o KNCR11, com a manutenção de uma estratégia sólida centrada em ativos de renda fixa e alta liquidez. A gestão ativa aproveitou o cenário de taxas elevadas para garantir uma rentabilidade acima da média, enquanto novos investimentos, como a operação com a Brookfield, reforçaram a qualidade da carteira. Com dividendos consistentes e uma estrutura financeira saudável, o fundo segue como uma opção atraente para quem busca segurança e retorno no mercado imobiliário.
FiiAlerta
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