O Kinea Securities Fundo de Investimento Imobiliário (KNSC11) é uma opção consolidada no mercado de fundos imobiliários, com foco em investimentos em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI) e cotas de outros FIIs. Em março de 2025, o fundo manteve sua estratégia de oferecer rentabilidade atrativa e segurança aos seus 197.407 cotistas, com um patrimônio líquido de R$ 1,76 bilhão. Este artigo resume os principais destaques dos documentos do fundo referentes ao último mês, trazendo uma visão clara de seu desempenho e perspectivas.
Relatório Gerencial
Em fevereiro de 2025, o KNSC11 apresentou uma cota patrimonial de R$ 8,68 e uma cota de mercado de R$ 8,59, com uma distribuição de dividendos de R$ 0,09 por cota, equivalente a uma rentabilidade de 0,98% sobre a cota média de ingresso (R$ 9,19). A carteira do fundo mantém uma alocação robusta, com 107,3% em ativos alvo (60,8% em CRIs atrelados ao IPCA e 46,3% ao CDI) e 2,9% em caixa, oferecendo remunerações médias de IPCA + 10,36% a.a. e CDI + 3,35% a.a. Em março, o fundo continuou a expandir sua carteira com investimentos de R$ 44,4 milhões em novos CRIs, como as operações com Bluecap Log e Fibra Experts II, reforçando sua diversificação nos setores logístico e residencial. A liquidez permaneceu sólida, com um volume mensal de R$ 107,83 milhões, e a ausência de eventos negativos de crédito destaca a qualidade da gestão da Kinea Investimentos Ltda.
Informe Mensal Estruturado
O informe de março revelou um patrimônio líquido de R$ 1,756 bilhão e um ativo total de R$ 1,957 bilhão, com 202,2 milhões de cotas emitidas. A rentabilidade efetiva mensal foi de 0,6729%, embora a rentabilidade patrimonial tenha sido negativa (-0,3597%), compensada por um dividend yield de 1,0326%. A alocação em CRIs soma R$ 1,881 bilhão, evidenciando a estratégia do fundo em renda fixa imobiliária, enquanto a liquidez é sustentada por R$ 67,15 milhões em títulos públicos. Esses números reforçam a capacidade do KNSC11 de equilibrar rentabilidade e segurança, mesmo sem investimentos diretos em imóveis físicos.
Rendimentos e Amortizações
Em aviso aos cotistas, o fundo anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 0,10 por cota, a ser pago em 11 de abril de 2025, com base no desempenho de março. Com a cota atual em R$ 8,66, o retorno mensal atingiu 1,15%, um aumento em relação ao mês anterior. Essa consistência na distribuição de proventos, isentos de imposto de renda para pessoas físicas (sob certas condições), destaca o KNSC11 como uma opção atrativa para investidores em busca de renda passiva.
Conclusão
Março de 2025 foi um mês de continuidade para o KNSC11, com foco na expansão de sua carteira de CRIs, manutenção de uma liquidez saudável e entrega de rendimentos consistentes aos cotistas. Apesar de uma leve queda na rentabilidade patrimonial, o fundo compensou com um dividend yield competitivo e uma gestão ativa que prioriza segurança e diversificação. Para investidores interessados em exposição ao mercado imobiliário via ativos de crédito, o KNSC11 segue como uma escolha sólida.
FiiAlerta
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