O Fundo de Investimento Imobiliário Riza Terrax (RZTR11) apresentou em junho de 2025 um desempenho robusto, com foco em estratégias de arrendamento e valorização de propriedades agrícolas. Este artigo resume os principais pontos dos documentos divulgados pelo fundo, destacando sua performance financeira, composição do portfólio e perspectivas para o futuro. A seguir, detalhamos os informes periódicos, o relatório gerencial e os avisos aos cotistas, finalizando com uma análise sobre como o FiiAlerta pode auxiliar investidores.
Informe Mensal Estruturado
O informe mensal de maio de 2025 revelou que o RZTR11 possui um patrimônio líquido de R$ 1.815.212.788,33 e um ativo total de R$ 2.264.888.012,05, com 18.851.720 cotas emitidas, resultando em um valor patrimonial por cota de R$ 96,29. O portfólio é majoritariamente composto por imóveis de renda acabados, avaliados em R$ 1.868.094.368,90, além de R$ 168.339.378,00 investidos em ações de sociedades ativas em FIIs. As despesas de administração e custódia são baixas, representando 0,09939% e 0,00167%, respectivamente. O fundo registra passivos de R$ 449.675.223,72 e valores a receber de R$ 75.301.145,82, principalmente da venda de imóveis. Com 141.557 cotistas, majoritariamente pessoas físicas (141.263), o fundo demonstra uma base de investidores diversificada.
Relatório Gerencial
O relatório gerencial destacou o objetivo do RZTR11 de gerar retornos no longo prazo por meio de três estratégias: Sale&Leaseback, Buy to Lease e Land Equity, com foco em propriedades agrícolas no Brasil, especialmente em regiões de produção de grãos e fibras. O fundo, com patrimônio líquido de cerca de R$ 1,8 bilhão e 141.557 cotistas, apresentou um rendimento de R$ 1,05 por cota, equivalente a um dividend yield mensal de 1,12% e 14,26% anual. A gestão reportou um cenário positivo para as safras, com forte demanda por soja e milho, apesar de monitorar riscos climáticos e de mercado. A receita imobiliária atingiu R$ 201,3 milhões, com um resultado total de R$ 205,6 milhões e retorno bruto de 3,40%. A estratégia de Land Equity está em foco, com a gestão buscando compradores para propriedades, enquanto as operações de Sale&Leaseback e Buy to Lease oferecem taxas atrativas de 15,26% ao ano. O portfólio abrange 81.855 hectares, com ênfase na diversificação e mitigação de riscos.
Rendimentos e Amortizações
O aviso aos cotistas informou a distribuição de rendimentos com pagamento em 07/07/2025, no valor de R$ 1,05 por cota, com base no preço da cota de R$ 94,24, resultando em um retorno mensal de 1,11%. Não houve menção a amortizações ou reapresentação de documentos neste informe.
Conclusão
O RZTR11 demonstrou em junho de 2025 uma gestão ativa e estratégica, com resultados financeiros sólidos e um portfólio diversificado de propriedades agrícolas. A combinação de estratégias como Sale&Leaseback, Buy to Lease e Land Equity, aliada a uma base robusta de cotistas e baixa estrutura de custos, posiciona o fundo como uma opção atrativa no mercado de FIIs. A perspectiva positiva para as safras e a demanda por commodities reforçam o otimismo, embora a gestão permaneça atenta aos riscos do setor agrícola.
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