O que aconteceu com o VGHF11 em Dezembro 2024
Em Deembro de 2024, o fundo Valora Hedge Fund (VGHF11), gerido pela Valora Gestão de Investimentos, passou por eventos importantes que refletiram tanto no desempenho financeiro quanto na estrutura de sua carteira de ativos. A seguir, destacamos os principais pontos abordados nos documentos divulgados.
Relatório Gerencial
O Relatório Gerencial destacou a diversificação da carteira do VGHF11, que conta com 97,2% do patrimônio líquido alocado em 151 ativos, totalizando R$ 1,386 bilhões. A estratégia inclui 48,15% em Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRIs) e 41,34% em Fundos Imobiliários (FIIs).
Apesar da volatilidade, o fundo distribuiu R$ 0,09 por cota, resultando em uma rentabilidade líquida de 14,4% ao ano. No entanto, houve uma redução de R$ 0,20 no valor patrimonial por cota devido à marcação a mercado, especialmente em CRIs e FIIs. A gestão destacou o desafio de inadimplência em alguns CRIs e anunciou novas aquisições de FIIs focados em recebíveis, no valor de R$ 14,5 milhões.
Informe Mensal Estruturado
O Informe Mensal Estruturado detalhou a estrutura financeira do fundo, que possui ativos totais de R$ 1,456 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 1,427 bilhões, resultando em um valor patrimonial por cota de R$ 8,66. Em novembro, a rentabilidade patrimonial foi negativa em -2,22%, enquanto o dividend yield ficou em 1,02%.
O documento ressaltou desafios na gestão financeira, com obrigações totais de R$ 29,57 milhões superando os rendimentos a distribuir (R$ 14,82 milhões). A diversificação da carteira em FIIs (R$ 588 milhões) e CRIs (R$ 687 milhões) segue como um ponto forte, enquanto a administração foca em equilibrar liquidez e rendimentos.
Informe Trimestral Estruturado
No Informe Trimestral, foi enfatizada a estratégia híbrida do fundo e seu desempenho no trimestre encerrado. O resultado líquido trimestral foi de R$ 11,84 milhões, com um resultado financeiro acumulado de R$ 91,69 milhões.
A diversificação estratégica inclui investimentos em fundos como o PLANTA Desenvolvimento Urbano & Retrofit FII e o VALORA CRI Infra FII. O documento apontou uma política de distribuição que busca equilibrar a remuneração dos cotistas com a reinvestimento dos lucros.
Rendimentos e Amortizações
O Aviso aos Cotistas confirmou o pagamento de rendimentos no valor de R$ 0,09 por cota, programado para 8 de janeiro de 2025. Essa distribuição reflete a estratégia do fundo de manter um fluxo regular de proventos, mesmo diante de desafios de mercado.
Conclusão
Em dezembro de 2024, o VGHF11 apresentou uma performance mista, com avanços em diversificação de ativos e distribuição de rendimentos, mas enfrentando desafios em rentabilidade e liquidez. A gestão ativa e a estratégia diversificada continuam sendo pilares importantes do fundo.
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