O Fundo de Investimento Imobiliário Vinci Offices (VINO11), gerido pela Vinci Real Estate e administrado pela BRL Trust, teve um mês de junho de 2025 marcado por eventos relevantes para seus cotistas. Com foco em lajes corporativas, o fundo mantém uma gestão ativa e um portfólio diversificado, composto por 10 imóveis e uma taxa de ocupação de 97%. Este artigo resume os principais documentos divulgados pelo fundo, destacando as decisões, resultados financeiros e perspectivas para os investidores.
AGO - Ata da Assembleia
A Assembleia Geral Ordinária, realizada por Consulta Formal em 30 de abril de 2025, discutiu as Demonstrações Financeiras de 2024. Com um quórum de 5,5% das cotas emitidas, 4,80% dos cotistas aprovaram as demonstrações, 0,15% desaprovaram e 0,59% se abstiveram. A aprovação sem ressalvas reflete confiança na gestão e transparência do fundo, com o processo formalizado em conformidade com as normas da CVM.
Relatório Gerencial
O relatório de maio de 2025 detalhou o desempenho do VINO11, com valor de mercado da cota a R$ 5,16 e valor patrimonial a R$ 10,27. O fundo distribuiu rendimentos de R$ 0,050 por cota, com dividend yield anualizado de 11,6%. A receita de aluguel, majoritariamente de contratos com vencimento após 2028, garantiu estabilidade, enquanto a rentabilidade de 1,2% ficou ligeiramente abaixo do IFIX (1,4%). O portfólio, com 83 mil m² de ABL e 97% de ocupação, mantém prazos médios de contratos de 6,8 anos. A gestão prevê rendimentos entre R$ 0,045 e R$ 0,055 por cota nos próximos meses, com uma reserva de R$ 0,216 por cota.
Informe Mensal Estruturado
O informe de maio de 2025 revelou um patrimônio líquido de R$ 850,7 milhões e ativo total de R$ 1,32 bilhão, com 82,8 milhões de cotas e 147.322 cotistas. O portfólio, 100% alocado em imóveis de renda acabados, totaliza R$ 1,22 bilhão. As obrigações somam R$ 474,2 milhões, enquanto valores a receber, incluindo R$ 35,3 milhões da venda de imóveis, alcançam R$ 60,1 milhões. As despesas de administração são de 0,04993%, refletindo a gestão ativa no segmento de lajes corporativas.
Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
O fundo anunciou alterações no regulamento para adequação à Resolução CVM nº 175, transformando-o em uma estrutura de Classe Única de Cotas com responsabilidade limitada, agora chamado “VINCI OFFICES FUNDO DE INVESTIMENTO IMOBILIÁRIO – RESPONSABILIDADE LIMITADA”. As mudanças, que não alteram a política de investimento ou remuneração, entram em vigor em 11 de junho de 2025. A taxa de administração é de até 1,2% ao ano, com taxa de performance de 20% sobre rendimentos acima do benchmark.
Regulamento
O VINO11, estruturado como condomínio fechado, opera com Classe Única de Cotas, prazo indeterminado e foco em empreendimentos imobiliários, especialmente escritórios. A gestão é realizada pela Vinci Real Estate, com administração da BRL Trust. O fundo distribui no mínimo 95% dos lucros semestralmente, com antecipações mensais, e possui taxa de administração e performance definidas. As cotas são intransferíveis e não resgatáveis, com assembleias de cotistas decidindo questões relevantes.
Rendimentos e Amortizações
Em junho de 2025, o fundo anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 0,09 por cota, a serem pagos em 14 de julho de 2025. Com preço da cota a R$ 5,05, o retorno mensal foi de 1,68%, reforçando a atratividade do fundo para investidores focados em renda passiva.
Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
O comunicado de junho informou a distribuição de rendimentos de R$ 0,085 por cota, também com pagamento em 14 de julho de 2025. O Relatório Mensal de Desempenho, com detalhes adicionais, será divulgado em 07 de julho de 2025, destacando o compromisso do fundo com transparência e comunicação com os cotistas.
Conclusão
Junho de 2025 foi um mês de consolidação para o VINO11, com aprovação das demonstrações financeiras, distribuição de rendimentos atrativos e ajustes regulatórios que reforçam a governança. O fundo mantém um portfólio robusto, com alta ocupação e contratos de longo prazo, embora enfrente desafios macroeconômicos. A gestão ativa e a transparência continuam sendo pontos fortes, posicionando o VINO11 como uma opção sólida para investidores em FIIs.
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