O fundo Vinci Shopping Centers FII (VISC11), administrado pela BRL Trust e gerido pela Vinci Real Estate, é um fundo de investimento imobiliário focado em shopping centers, conhecido por sua gestão ativa e portfólio diversificado. Em junho de 2025, o fundo apresentou atualizações relevantes em suas operações, demonstrações financeiras e conformidade regulatória, conforme detalhado nos documentos divulgados. Este artigo resume os principais pontos de cada documento, destacando os eventos mais significativos do período.
AGO - Ata da Assembleia
A Assembleia Geral Ordinária do VISC11, realizada por Consulta Formal entre 30 de abril e 02 de junho de 2025, contou com a participação de 5,51% das cotas emitidas. O principal objetivo foi a aprovação das demonstrações financeiras do exercício de 2024, que receberam 5,06% de votos favoráveis, 0,04% contrários e 0,41% de abstenções. A aprovação sem ressalvas reflete a confiança dos cotistas na gestão financeira do fundo, consolidando a transparência e a solidez de suas operações.
Relatório Gerencial
O relatório gerencial de maio de 2025 destacou a distribuição de R$ 0,80 por cota, com um resultado acumulado não distribuído de R$ 1,11 por cota, que pode ser utilizado futuramente. O fundo exerceu seu direito de preferência para adquirir 25% adicionais do Shopping Paralela, em Salvador, fortalecendo seu portfólio. Indicadores operacionais mostraram crescimento de 11,8% nas vendas por metro quadrado e 3,6% no NOI Caixa, embora a inadimplência líquida tenha subido para 2,6%. A taxa de ocupação permaneceu estável em 94,3%. Apesar da rentabilidade mensal negativa de 1,9%, com a cota encerrando a R$ 103,50, o fundo acumula 94,4% de retorno desde o IPO, superando o IFIX.
Instrumento Particular de Alteração do Regulamento
Em 09 de junho de 2025, foi formalizado um Instrumento Particular de Deliberação Conjunta para adequar o regulamento do VISC11 à Resolução CVM nº 175. As alterações, de natureza formal, não requereram aprovação em assembleia, garantindo conformidade regulatória sem impactar a operação do fundo. A assinatura eletrônica do documento evidencia a modernização dos processos, reforçando a transparência e a eficiência na gestão.
Regulamento
O regulamento do VISC11 define sua estrutura como um fundo de condomínio fechado, com uma única classe de cotas intransferíveis e não resgatáveis, focada em investimentos em shopping centers. Administrado pela BRL Trust e gerido pela Vinci Real Estate, o fundo tem duração indeterminada e distribui no mínimo 95% de seus resultados semestralmente. A gestão ativa e a transparência, com demonstrações financeiras auditadas anualmente, asseguram a proteção dos cotistas, que assumem riscos limitados ao valor subscrito.
Informe Mensal Estruturado
O informe mensal de maio de 2025 revelou um patrimônio líquido de R$ 3,58 bilhões e um ativo total de R$ 4,16 bilhões, com 28,8 milhões de cotas emitidas e um valor patrimonial por cota de R$ 124,15. O portfólio é majoritariamente composto por imóveis de renda acabados (R$ 3,85 bilhões), com diversificação em cotas de outros FIIs (R$ 5,58 milhões). A taxa de administração é de 0,08347%, e o fundo conta com 345.178 cotistas, refletindo ampla confiança do mercado.
Rendimentos e Amortizações
O fundo anunciou uma distribuição de rendimentos de R$ 0,81 por cota, a ser paga em 14 de julho de 2025, com base nas cotas registradas em 30 de junho de 2025. Com o preço da cota a R$ 104,11, o retorno mensal foi de 0,78%, consolidando o VISC11 como uma opção atrativa para investidores em busca de renda passiva.
Outros Comunicados Não Considerados Fatos Relevantes
O comunicado ao mercado reiterou a distribuição de R$ 0,81 por cota para julho de 2025 e informou que o relatório mensal de desempenho será divulgado em 07 de julho. Esses comunicados reforçam o compromisso do fundo com a transparência e a comunicação contínua com os cotistas.
Conclusão
Em junho de 2025, o VISC11 demonstrou solidez operacional e compromisso com a conformidade regulatória, com destaque para a aprovação das demonstrações financeiras, a aquisição estratégica no Shopping Paralela e a manutenção de distribuições consistentes. Apesar de desafios como a inadimplência e a rentabilidade negativa em maio, o fundo segue atrativo, com indicadores operacionais positivos e uma base diversificada de cotistas. A expectativa de queda na taxa SELIC pode impulsionar sua performance futura.
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