O XP Malls Fundo de Investimento Imobiliário (XPML11) é um dos principais fundos imobiliários do Brasil, focado na exploração de shopping centers e na geração de renda e ganhos de capital. Em maio de 2025, o fundo divulgou uma série de documentos que detalham seu desempenho, estratégias e eventos relevantes. Este artigo resume os principais pontos de cada documento, oferecendo uma visão clara sobre o que aconteceu com o XPML11 no último mês.
A XP Vista Asset Management, gestora do XPML11, reforçou seu compromisso com a transparência ao anunciar uma apresentação dos resultados do primeiro trimestre de 2025, marcada para 21 de maio às 17h. O evento, com links para acesso e envio de perguntas, destaca a importância da comunicação direta com os 592.434 cotistas, mantendo um canal aberto para diálogo e esclarecimentos.
O XPML11, com um patrimônio líquido de R$ 6,65 bilhões, enfrentou desafios em março de 2025, com uma queda de 4% nas vendas do varejo em termos reais, influenciada por eventos sazonais como Carnaval e Páscoa. Apesar disso, o fundo registrou crescimento operacional, com vendas por m² e NOI Caixa/m² subindo 2,8% e 9,6%, respectivamente, em relação ao ano anterior. A aquisição parcial do Shopping Pátio Higienópolis e iniciativas ESG, como gestão de resíduos e campanhas de saúde, foram destaques. O fundo distribuiu R$ 0,92 por cota em abril, com receitas de R$ 51,39 milhões em março e uma vacância média de 4,5%. Para enfrentar uma necessidade de caixa de R$ 265 milhões até o fim de 2025, o fundo considera vender ativos ou emitir novas cotas.
Constituído em 2017, o XPML11 possui 56.720.787 cotas e um portfólio diversificado de 25 shopping centers, incluindo Caxias Shopping e Catarina Fashion Outlet, com uma Área Bruta Locável de 930 mil m². A vacância é baixa, como 1% no Shopping Cidade Jardim, e a inadimplência está controlada. No último trimestre, o fundo reportou receitas de aluguéis de R$ 114,3 milhões e um resultado líquido de R$ 156,9 milhões, com despesas operacionais de R$ 9,5 milhões. Investimentos em fundos imobiliários e renda fixa somam R$ 176,2 milhões, e a distribuição de R$ 66,6 milhões reflete a solidez financeira do fundo.
Com dados de abril de 2025, o XPML11 apresentou um patrimônio líquido de R$ 6,655 bilhões e um ativo total de R$ 7,965 bilhões. O valor patrimonial por cota é de R$ 117,33, com 58.862 cotistas, majoritariamente pessoas físicas. O portfólio inclui R$ 5,605 bilhões em imóveis, R$ 1,361 bilhões em cotas de FIIs e R$ 120,78 milhões em CRIs. As despesas de administração são de 0,0524%, e os valores a receber somam R$ 205,29 milhões, indicando boa liquidez.
Reapresentado com dados de abril de 2025, este informe atualiza o patrimônio líquido para R$ 6,658 bilhões e o ativo total para R$ 7,954 bilhões, com um valor patrimonial por cota de R$ 117,39. O portfólio inclui R$ 5,605 bilhões em imóveis, R$ 1,367 bilhões em cotas de FIIs e R$ 291,61 milhões em CRIs. As despesas de administração subiram ligeiramente para 0,05552%, e os valores a receber totalizam R$ 287,29 milhões. O fundo conta com 592.434 cotistas, predominantemente pessoas físicas, refletindo sua ampla aceitação no mercado.
Em maio, o XPML11 anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 0,92 por cota, pagos em 23 de maio, com um retorno mensal de 0,87% considerando o preço da cota de R$ 106,23. A data-base foi ajustada para 19 de maio devido a uma falha operacional na B3, mas a data de pagamento permaneceu inalterada.
Um fato relevante foi a falha operacional na B3 que impediu o processamento do evento de rendimento em 16 de maio. A nova data-base foi fixada em 19 de maio, com cotas negociadas ex-rendimentos a partir de 20 de maio. A administração do fundo reforçou sua disponibilidade para esclarecer dúvidas, mantendo a transparência com os investidores.
O XP Malls FII (XPML11) demonstrou resiliência em maio de 2025, apesar de desafios no varejo, com crescimento operacional, aquisições estratégicas e uma gestão focada em transparência e ESG. A diversificação do portfólio, baixa vacância e inadimplência controlada sustentam sua saúde financeira, enquanto a distribuição de R$ 0,92 por cota reforça o compromisso com os cotistas. A reapresentação de documentos e ajustes devido a falhas na B3 mostram a atenção da gestão em manter a comunicação clara.
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