O XP Malls FII (XPML11) é um fundo de investimento imobiliário que tem se destacado no mercado por sua gestão ativa e foco em shopping centers. Com um patrimônio líquido robusto de cerca de R$ 6,65 bilhões e uma base expressiva de 582.781 cotistas, o fundo busca gerar renda por meio da locação de imóveis e ganho de capital com a negociação de ativos. Em março de 2025, o XPML11 apresentou resultados consistentes, refletindo sua capacidade de adaptação em um cenário econômico desafiador. Este artigo resume os principais acontecimentos do fundo no último mês com base nos documentos disponíveis.
Relatório Gerencial
Em março de 2025, o XPML11 manteve um desempenho positivo, mesmo após a sazonalidade típica do varejo pós-festas de fim de ano. As vendas por metro quadrado cresceram 3,5% e o NOI (Net Operating Income) caixa por metro quadrado aumentou 2,9% em relação ao mesmo período de 2024. O fundo distribuiu R$ 0,92 por cota, com um resultado acumulado não distribuído de R$ 0,99 por cota, evidenciando sua saúde financeira. Apesar de um caixa negativo de R$ 54 milhões, a gestão está otimista e considera estratégias como venda de ativos e emissão de cotas para otimizar o fluxo de caixa. Com 25 shopping centers e uma Área Bruta Locável (ABL) de 930 mil m², a diversificação geográfica e as iniciativas ESG reforçam a resiliência do portfólio.
Informe Mensal Estruturado
Os informes mensais de março de 2025 mostram um patrimônio líquido entre R$ 6,648 bilhões e R$ 6,650 bilhões, com um valor patrimonial por cota em torno de R$ 117,21 a R$ 117,25. A rentabilidade efetiva mensal variou entre 0,792% e 0,8062%, com um dividend yield positivo (0,7582% a 0,8444%), apesar de uma leve oscilação na rentabilidade patrimonial, que chegou a ser negativa (-0,0382%) em alguns relatórios. O portfólio, majoritariamente composto por imóveis de renda (cerca de R$ 5,63 bilhões a R$ 5,64 bilhões), é complementado por investimentos em outros fundos imobiliários (R$ 1,41 bilhões), evidenciando uma estratégia de diversificação. A taxa de administração, entre 0,0485% e 0,0519%, permanece competitiva.
Rendimentos e Amortizações
Em aviso aos cotistas, o XPML11 anunciou a distribuição de rendimentos no dia 25 de março de 2025, no valor de R$ 0,92 por cota. Com o preço da cota em R$ 100,67, o retorno mensal foi de 0,91%, um resultado atrativo para os investidores. Esse pagamento reflete o compromisso do fundo em distribuir pelo menos 95% dos lucros apurados, mantendo a confiança dos cotistas em sua política de proventos.
Conclusão
Março de 2025 foi um mês de estabilidade e resiliência para o XPML11. Apesar de desafios como o caixa negativo e a sazonalidade do varejo, o fundo demonstrou capacidade de gerar retornos consistentes, com uma rentabilidade mensal positiva e uma distribuição de rendimentos sólida. A gestão ativa, aliada à diversificação do portfólio e às práticas ESG, posiciona o XPML11 como uma opção atrativa no mercado de fundos imobiliários.
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