O Patria LOG FII (HGLG11) teve um desempenho notável em janeiro de 2025, consolidando sua posição como um fundo de investimento imobiliário robusto no segmento logístico. Com uma gestão ativa e foco em imóveis de alta qualidade, o fundo apresentou resultados financeiros positivos, expansão de seu portfólio e uma rentabilidade acima de indicadores de mercado como o IFIX. Este artigo resume os principais eventos e informações divulgados nos documentos do fundo referentes ao último mês, destacando sua performance e estratégias.
O HGLG11 registrou uma receita total de aproximadamente R$ 50,6 milhões em janeiro de 2025, com um lucro médio de R$ 43,8 milhões, impulsionado pelo recebimento de aluguel trimestral da Volkswagen, que contribuiu com R$ 12,1 milhões. O rendimento por cota foi de R$ 1,10, pago em fevereiro. Apesar de um leve aumento nas vacâncias física (8,7%) e financeira (6,5%) devido à devolução de espaço pelo Mercado Livre, a rápida relocação para a Electrolux demonstrou a resiliência do portfólio. Obras como a de Itupeva foram concluídas, e renovações de aluguéis, como em Goiânia, resultaram em aumentos superiores a 30%. A rentabilidade de 1,79% superou o IFIX, que caiu 3,07%, enquanto o patrimônio líquido atingiu R$ 5,498 bilhões, com uma cota patrimonial de R$ 162,73.
O fundo, constituído em maio de 2010 e administrado pelo Banco Genial S.A., mantém uma carteira diversificada com baixa vacância (média de 15,15% em alguns imóveis e 0% em outros) e inadimplência praticamente nula. Suas receitas de aluguéis no trimestre somaram R$ 108,28 milhões, com um resultado líquido de R$ 303,43 milhões. Contratos de longo prazo (54,04% com mais de 36 meses) e indexados ao IPCA garantem estabilidade. Aquisições como a fração de 49% do Syslog Galeão e galpões em Goiânia reforçam a estratégia de expansão, enquanto a liquidez é sustentada por R$ 101,33 milhões em renda fixa.
Com 33,787 milhões de cotas emitidas e 493.996 cotistas em 31 de janeiro de 2025, o HGLG11 apresentou um ativo total de R$ 6,62 bilhões e um patrimônio líquido de R$ 5,50 bilhões. A rentabilidade efetiva mensal foi de 0,4675%, com um dividend yield de 0,6746%. O fundo investe majoritariamente em imóveis de renda acabados (R$ 5,36 bilhões) e possui uma estrutura de capital saudável, com um passivo de R$ 1,12 bilhão, incluindo R$ 37,17 milhões de rendimentos a distribuir e R$ 205,42 milhões em obrigações de aquisição.
Em janeiro, o regulamento do fundo foi ajustado para atender à Resolução nº 175/22 da CVM. Uma das mudanças foi a inclusão da divulgação da remuneração dos prestadores de serviços no site da gestora, fixada em 0,6% ao ano sobre o valor de mercado das cotas. Correções de erros materiais na denominação social também foram feitas, mantendo a conformidade normativa sem alterar a essência das operações.
O fundo anunciou a distribuição de rendimentos de R$ 1,10 por cota, com pagamento marcado para 18 de março de 2025, reforçando sua consistência na entrega de proventos aos cotistas.
Janeiro de 2025 foi um mês de resultados sólidos para o HGLG11, marcado por uma gestão eficiente, expansão estratégica e rentabilidade atrativa. A valorização de 4,81% nos imóveis, a conclusão de obras e a rápida absorção de vacâncias reforçam a capacidade do fundo de gerar valor. Com uma alavancagem conservadora de 11% e um portfólio diversificado, o HGLG11 se destaca como uma opção interessante para investidores no setor logístico.
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