O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) é um fundo de investimento imobiliário (FII) focado em ativos de renda fixa, especialmente Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), com uma estratégia voltada para investimentos pós-fixados e de baixo risco de crédito. Em abril de 2025, o fundo apresentou resultados sólidos, com destaque para sua gestão ativa, distribuição de dividendos atrativos e o encerramento de uma nova emissão de cotas. Este artigo resume os principais documentos divulgados pelo fundo referentes ao mês de março de 2025, oferecendo uma visão clara do desempenho e das movimentações do KNCR11.
O KNCR11 encerrou março de 2025 com um patrimônio líquido de R$ 7,79 bilhões e 412.061 cotistas, mantendo uma cota patrimonial de R$ 101,70 e uma cota de mercado de R$ 104,70. O fundo distribuiu dividendos de R$ 1,04 por cota, gerando uma rentabilidade de 1,02% no mês, isenta de imposto de renda para pessoas físicas. A taxa média de retorno do fundo foi de CDI + 2,25% ao ano, com um prazo médio de 4,2 anos para os ativos.
A carteira do fundo apresentou alocação de 100,8% em ativos alvo, sendo 7,3% em LCI e 1,2% em instrumentos de caixa, sem eventos negativos de crédito. Em março, o fundo investiu R$ 392,0 milhões em novas operações, incluindo o CRI do Edifício Faria Lima Plaza e uma carteira de créditos pro-soluto da MRV, ambas com garantias robustas como alienação e cessão fiduciária de recebíveis. A liquidez do fundo permaneceu adequada, com um volume médio diário de transações de R$ 10,38 milhões.
A elevação da taxa Selic para 14,25% ao ano, decidida na última reunião do Copom, impactou positivamente os resultados do fundo, embora a gestão mantenha uma abordagem conservadora frente às incertezas econômicas. A diversificação da carteira, com foco em CRIs indexados ao CDI, reforça a estratégia de segurança e rentabilidade.
O KNCR11 liberou um documento estruturado relacionado à oferta pública de distribuição de cotas, registrado na B3. Este formulário detalha a liberação para negociação das novas cotas emitidas, mas não apresenta informações adicionais específicas no documento resumido.
Em abril de 2025, o KNCR11 anunciou o encerramento de sua 11ª emissão de cotas, captando R$ 712,58 milhões com a subscrição de 7.020.450 novas cotas. A oferta, registrada na CVM e aprovada em assembleia geral extraordinária, atraiu diversos tipos de investidores, com destaque para pessoas físicas, que adquiriram 6.140.693 cotas. A participação de investidores estrangeiros e pessoas jurídicas também foi significativa, demonstrando a confiança no fundo. As novas cotas estão programadas para negociação no mercado secundário após autorização da B3, com data de encerramento da oferta em 03 de abril de 2025.
O informe mensal de março de 2025 detalha a composição financeira do KNCR11. O fundo registrou um patrimônio líquido de R$ 7,788 bilhões e um ativo total de R$ 8,601 bilhões, com um valor patrimonial por cota de R$ 101,70. Com 76.584.030 cotas emitidas e 392.197 cotistas, a maioria é composta por pessoas físicas (391.650), além de 3 corretoras/distribuidoras e 26 investidores não residentes.
O portfólio do fundo é composto por R$ 7,699 bilhões em CRIs, R$ 155,28 milhões em cotas de outros FIIs e R$ 565,11 milhões em LCI/LCA, evidenciando diversificação em ativos de renda fixa. As despesas de administração representaram 0,076% do patrimônio, e as do agente custodiante, 0,0051%. Não há valores a receber de venda de imóveis, mas o fundo contabilizou R$ 57.414,69 em outros valores a receber.
O KNCR11 anunciou a distribuição de rendimentos no valor de R$ 1,16 por cota, a ser pago em 14 de maio de 2025. Com o preço da cota em R$ 103,04, o retorno mensal foi de 1,13%. Essa distribuição reforça a consistência do fundo em oferecer rentabilidade atrativa aos cotistas, alinhada à sua estratégia de investimentos em ativos pós-fixados.
O Kinea Rendimentos Imobiliários (KNCR11) demonstrou, em abril de 2025, sua solidez e capacidade de gerar valor aos cotistas, mesmo em um cenário econômico desafiador. Com uma gestão ativa, o fundo manteve uma carteira diversificada e saudável, sem eventos negativos de crédito, e captou recursos significativos por meio de sua 11ª emissão de cotas. A distribuição de dividendos consistentes e o impacto positivo da elevação da Selic reforçam a atratividade do fundo para investidores que buscam segurança e rentabilidade em ativos de renda fixa.
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